當絕緣流體（油）在兩個同軸電極之間流過時，油中水分析儀測量它的電容量的變化。電容量的變化同流體的絕緣常數變化成比例。 采用RTD測量介質溫度并進行溫度補償。由微型處理器運用數學算法把測得的電容值轉換成含水量以百分比或PPM為單位輸出。